Microsoft diperkirakan akan melaporkan pertumbuhan pendapatan kuartalan paling lambat dalam setahun pada hari Rabu, sementara investor menunggu tanda-tanda permintaan AI di tengah meningkatnya kekhawatiran tentang lambatnya hasil dari investasi besar dalam teknologi tersebut.
Raksasa perangkat lunak tersebut secara luas dipandang sebagai pelopor dalam perlombaan untuk memanfaatkan AI generatif, sebagian berkat investasinya di OpenAI, pemilik ChatGPT. Namun, laporan terbaru menunjukkan adopsi yang lambat untuk produk-produk utamanya termasuk asisten Copilot seharga $30 per bulan untuk perusahaan.
Ada “dinding kekhawatiran” seputar pendapatan Microsoft, kata analis Morgan Stanley, yang menunjuk pada “peningkatan belanja modal, kompresi margin, kurangnya bukti tentang pengembalian AI, dan kekacauan pasca resegmentasi keuangan.”
Hasil tersebut adalah yang pertama sejak perusahaan pada bulan Agustus mengubah cara pelaporan bisnisnya agar lebih sesuai dengan cara pengelolaannya. Namun, langkah tersebut telah mempersulit estimasi kinerja kuartal terakhir. Saham perusahaan tersebut telah naik sekitar 1 persen sejak terakhir kali melaporkan hasil pada akhir Juli, jauh di bawah kinerja acuan S&P 500. Namun, saham tersebut naik sekitar 14 persen untuk tahun ini.
Unit komputasi awan Azure milik Microsoft kemungkinan tumbuh 33 persen pada kuartal pertama tahun fiskal perusahaan yang berakhir pada 30 September, menurut tujuh analis yang disurvei oleh Visible Alpha. Hal tersebut sejalan dengan ekspektasi perusahaan, tetapi sedikit lebih rendah dari kuartal keempat.
Meskipun kontribusi AI terhadap Azure telah meningkat – dan mencapai 11 poin persentase pertumbuhan pada kuartal keempat – bisnis secara keseluruhan telah melambat. Microsoft mengatakan pada bulan Juli bahwa mereka mengharapkan pertumbuhan Azure akan meningkat pada paruh kedua tahun fiskal.
Total pendapatan Microsoft diperkirakan akan naik 14,1 persen menjadi $64,51 miliar pada kuartal September, menurut analis yang disurvei oleh LSEG. Microsoft telah memperingatkan – seperti pesaing AI-nya – bahwa pengeluaran untuk teknologi tersebut akan tetap tinggi. Belanja modal pada kuartal September diperkirakan melonjak 71,7 persen menjadi $19,23 miliar, menurut Visible Alpha.
Sebuah survei terhadap 152 perusahaan teknologi informasi menunjukkan bahwa sebagian besar dari mereka belum mengembangkan inisiatif Copilot mereka melewati tahap uji coba, menurut firma riset Gartner pada bulan Agustus.
Namun, beberapa analis yakin bahwa langkah-langkah terbaru Microsoft termasuk kemampuan untuk menciptakan agen AI otonom – yang mampu melakukan tugas-tugas rutin tanpa campur tangan manusia – dengan bantuan Copilot dapat meningkatkan adopsi asisten tersebut.
“Sebagian besar investor tampak skeptis terhadap adopsi 365 Copilot karena mereka tidak terlalu sering menggunakannya secara pribadi,” kata analis Melius Research Ben Reitzes. “Namun, tampaknya poin data Copilot menjadi sedikit lebih baik,” katanya, seraya menambahkan bahwa asisten tersebut “membanggakan daftar pelanggan yang terus meningkat.”
Unit produktivitas dan proses bisnis Microsoft – yang menaungi produk Office, LinkedIn, dan 365 Copilot – diperkirakan akan melaporkan pertumbuhan kuartal-ke-kuartal yang stabil sebesar 12 persen, menurut Mark Moerdler dari Bernstein, salah satu analis dengan peringkat teratas untuk perusahaan tersebut, menurut LSEG.
Pendapatan di cloud cerdas, yang menaungi Azure, kemungkinan meningkat sebesar 20 persen, dengan kecepatan yang sama seperti kuartal sebelumnya, menurut estimasi Moerdler. Ia menambahkan bahwa pertumbuhan di unit komputasi yang lebih personal, yang mencakup Windows dan game, kemungkinan meningkat seiring pasar PC yang stabil.
